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多头不息空头不止 金价再次起飞困难重重

2018-09-05 14:31:43 来源:汇通网

(原标题:多头不息空头不止 金价再次起飞困难重重)

9月5日亚洲时段,现货黄金开盘后小幅震荡上行。在美国劳动节休市的短暂调整后,美指选择继续向上突破,并越过95.4、95.6-95.7等重要阻力位。尤其是在公布了美国8月ISM制造业指数,大超预期创14年高点后,美指涨幅继续扩大,黄金则受累收盘价基本处于内最低点。

消息面上,英国央行行长卡尼可能留任到2020年,且无协议脱欧的预期可能性中值只有25%,这带动了欧系货币的走强。不过因新兴市场货币承压以及对贸易政策风险升级的担忧,对于黄金的支撑利好甚微。

展望日内,加拿大和美国将重新恢复北美自贸谈判,日内还有加拿大央行利率决议,本次虽无货币政策声明和新闻发布会,但是结合加拿大强劲经济数据以及利率期货定价来看,仍有可能在10月加息。

另外,美国圣路易斯联储主席布拉德将就美国经济状况和货币政策发表简报,虽然他不是2018年的票委,但是简报的内容同样值得重视。

黄金技术分析

从4小时图看,现货黄金在第三次试探103小时均线后,支撑的有效性被打破,技术破位引发了止损盘和投机性卖盘的涌出。

在《独自对抗凛冬》一文中曾提到,只要站不回1203-1204,那么就是遵循重心不断下移的下降通道运行。当时已经在1200提示了上方止损很小,下方空间较大。

从指标上看,MACD已经进入零轴下方且绿柱放大,KDJ在低位结成死叉,是加速下跌的信号。均线在高位黏合后选择发散向下,并对价格形成压制,也是看跌迹象。

未来1195-1196将反成为重压区,该位置为103小时均线和前期平台低点位置。8月30日-9月4日实际上是铸成了一个收敛三角然后向下突破,所以说1200整数关口是本轮下跌的起点,也相当于是空方的大本营。

(黄金4小时图)

从60分钟图看,短期不会太过于悲观,也就是说至少本交易日亚洲时段,现货黄金跌势会放缓。

原因是首先打到了红色下降通道线的下沿附近(目前移至1188-1189)。其次阶段低点是在昨天的1189.09位置,至少目前为止没有去破这个新低,走的是图中绿色的三角收敛。

最后MACD已经在零轴下方金叉翻红,但这不意味着涨势开启只是反弹,甚至可能收敛后再继续向下探寻低点。短线只要能站稳13小时均线1192位置,日内向上可看向1196.98,1199.03、1201.63三个位置,是对1208-1189下跌的小结构修正。

应当意识到4小时的结构是MACD零轴下方的倒鸭嘴,是加速下跌信号,所以反弹的高度是有限的。

在下跌趋势中,再次强调寻找高空机会,不轻易抄底。因为如果市场出现非理性下杀,下方的支撑通道线完全可能被破除,而且时间对空方有利,所以得不偿失。

(黄金60分钟图)

从日线图上看,破了1196,从1160以来的上升结构就不太看好。1196是8月24日大阳线的半分位,13天均线以及上升趋势线的三合一位置。

昨天也说了若用黑执带的较长实体阴线贯穿(黑执带的意思是开盘就是最高点,收盘收在最低点,代表全天空方占据绝对优势),表明了空方态度坚决。

现在欠缺一个反抽的动作,哪怕本交易日能再去摸到1196-1198,去回测13日均线附近支撑,也不转变短空看法。除非越过千二迅速形成反包的大阳线才可化解危机。

当然如果是比较较劲的投资者,从日线级别严格意义上不能定为下降趋势,因为1160-1201是第一次上涨,回调到1183没破前低,再涨至1214,现在又回调到1193。

也就是说不破1183不能完全定义它是高点、低点不断下移的下降趋势,但笔者的倾向观点已经在前文全部陈述。

(黄金日线图)

美元指数技术分析

在《独自对抗凛冬》一文中,提到94.71是昨日较大阻力,是96.99-94.42的半分位位置,也是前期重要平台阻力高点,也确实如预期所料。

从4小时图看,日内关注是否失守95.29的13小时均线,这个位置只要不失守,多头就有继续向上冲击的动能。MACD也不会死叉,横盘整固后还会续创新高。

如果破了该位置支撑,下方看95.05-95.2(95.05是55小时均线支撑)的震荡整理,短线美指线的涨势会稍告一段落,调整后再选择方向。

(美元4小时图)

从日线图上看,美指虽然已经突破了下降通道和13日均线的双重压制,但在4连阳后本身就有技术回调的需求,所以当下走势合情合理。

MACD还未真正在零轴附近形成金叉,13日均线仍是拐头向下,未来需要时间去修复指标和下方均线粘合走平。

下方的支撑是95.15和95.03附近,13日均线下移的情况下,如果能回落到95.1下方仍是较好的做空非美品种的良机,因为当下的上升通道很清晰,止损也相对较小,跌漏94.9前都是偏多的格局。

(美指日线图)

基本面信息分析:

美国8月ISM制造业指数探底回升

黄金在昨天欧盘时间就开始下跌,不过当8月美国ISM制造业指数公布后,金价跌幅稍微扩大。7月该指标的表现不佳,创下了年内次低的水平,因为美国制造业重要先行指标的回升速度比市场预期的慢,这引发了市场对美国三季度经济能否依旧保持强劲的担忧。

在美国的经济褐皮书中曾提到,制造企业对关税的担忧显著增加,虽然关税尚未影响企业业务活动,但受访制造商都有“压倒性的”担忧。

本次数据创下了14年来最高水平很好的打消了这一疑虑,连续第24个月高于50的荣枯分水岭,显示美国制造业持续扩张。从分项指标来看环比涨幅最大的是新订单指数和生产指数,同时消费者库存水平处于较低水平,也表明了内需依旧强劲。

应当注意到的细节是时间节点的重要性,在6月份的美国ISM制造业数据也曾接近年内最高点,但考虑到有可能是部分商家敢在7月关税生效前的抢货行为导致,不具备参考性意义,因为这样的数据可能没有持续性。(7月美欧、美加、中美相继征收关税)

所以说8月份ISM制造业回升可能暗示本周非农数据较好,尤其是工人时薪增速或许能打破连续3个月在2.7%停滞不前的状况。

因为美墨已经达成了初步协议,北美制造的汽车零部件比例升高和规定45%的工作需由时薪16美元的工人完成,都会给美国带来更多的就业机会。

这恰恰弥补了特朗普税改政策边际效应递减后的断档空缺,如果美国经济持续向好,美元资产仍会是资本市场的宠儿,金价可能难以真正崛起。

美加贸易谈判+加拿大利率决议

从本周三晚间开始,美加两国将重启北美自贸谈判,其实等于是双边谈判。之前美墨谈判时,加拿大选择观望,而美墨达成初步协议后,皮球又踢到了加拿大这里。

双方就奶制品、钢铝关税、贸易争端小组设立、知识产权保护的时间周期等问题都会有一番争夺,关于贸易战对金价的影响应该以辩证的角度去看。

因为除了已经妥协墨西哥、韩国,加拿大是最有可能与美国达成协议的国家,但是中美、欧美、美日的贸易关系对黄金的影响最大。

一旦特朗普扫清后院大门,那么美、加、墨的万亿交易额足够使他毫无顾忌的向其他各国开炮,而不担心被完全孤立的状况。从长期来看,这些都可能使得金价承压。

另外,今天还有加拿大央行利率决议,料维持在1.5%不变,本次不会有新闻发布会和货币政策声明。不过加拿大良好的就业数据和GDP、通胀增速使得10月年内第三次加息的预期升温,所以除了黄金,加元是本交易日的明星品种。

美联储两位大佬今晚相继发声

美联储的三号人物常人票委威廉姆斯会发布讲话,他个人的立场属于偏鹰派,如果他提到美国经济向好,通胀达到2%的目标等较鹰派措辞,可能会使得黄金早间的反弹戛然而止。

另外,美国圣路易斯联储主席布拉德也会就美国经济和货币政策发表简报,虽然他不具备2018年投票权,但讲话的内容仍值得关注。

昨天他发言的时候提到了两个重要点,第一,大部分官员认为9月加息可能性很高,美联储正处在合适的利率路径上。不过鉴于该消息已经被充分计价,且市场较关心年内是否实施四次加息以及达到中性利率后的货币政策,所以影响不大。

第二他提到特朗普对美联储的影响更多是在官员任命方面而不是推文,算是间接回应了美联储的独立性不会被影响。因为9月末的加息已经是板上钉钉,投资者需谨防这一时间点前美元的提前走强。

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